《聯(lián)合國氣候變化框架公約》(The United Nations Framework Convention on Climate Change, UNFCCC)有全球環(huán)境基金（Global Environment Facility, GEF）和綠色氣候基金（Green Climate Fund, GCF）兩個主要的資金機制運營實體，以及三個專項基金。三個專項基金中，最不發(fā)達國家基金（the Least Developed Countries Fund, LDCF ）和特殊氣候變化基金（the Special Climate ChangeFund, SCCF)由GEF負責(zé)運營。締約方還在京都議定書（Kyoto Protocol）下建立了適應(yīng)基金 (Adaptation Fund, AF)。

政府間氣候變化專門委員會（Intergovernmental Panel on Climate Change, IPCC）第五次評估報告以及資金機制評估中都提出應(yīng)對氣候變化的資金需求遠高于目前以上資金機制能夠提供的水平。在資金稀缺的情況下，為防止資金覆蓋面重疊，需要重新評估各個資金的角色和作用，以提高UNFCCC下資金機制的整體效率?；诖?，本文對以上五個資金機制做出逐一盤點。

GEF成立于1991年，是最早運營的國際環(huán)境資金機構(gòu)，其核心優(yōu)勢在于同時擔(dān)當(dāng)包括《聯(lián)合國氣候變化框架公約》在內(nèi)的多個國際環(huán)境公約的多邊資金機制。

自試點階段籌資10億美元以來，GEF第一增資期籌資27.5億美元，第二增資期籌資30億美元，第三增資期籌資31.3億美元，第四增資期籌資31.3億美元，第五增資期籌資43.4億美元，第六個增資期，參與方最終達成的增資規(guī)模為44.33億美元，其中氣候變化領(lǐng)域的增資目標(biāo)為12.6億美元，占總增資量的28.44%。

GEF于2014年5月發(fā)布了《GEF2020——全球環(huán)境基金發(fā)展戰(zhàn)略》，確定了其未來的戰(zhàn)略優(yōu)先事項主要包括：進一步關(guān)注環(huán)境退化的核心驅(qū)動因素，為環(huán)境退化提供綜合性解決方案，增強復(fù)原和適應(yīng)，確保氣候資金的互補性和協(xié)調(diào)性以及選擇適當(dāng)?shù)挠绊懩Ｊ降任鍌€方面。GEF在第六個增資期將進一步推動覆蓋多個環(huán)境保護目標(biāo)的綜合方法試點項目（The Integrated Approach Pilots, IAPs），主要目的是產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，實現(xiàn)范圍更大的可持續(xù)影響，通過跨境、跨區(qū)域以及全球范圍的行動補充國家級規(guī)劃。

2013-2014年，GEF在應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域通過常規(guī)渠道提供了14億美元資金，共撬動8億美元的私人資本，相當(dāng)于每一美元撬動60美分的私人資本。2015年通過發(fā)展資金和私人資本的混合資金機制，運用擔(dān)保、優(yōu)惠貸款及次級股等方式，使得1.75億私人資本撬動了11億美元資金，杠桿率達到了6.3。

GEF未來將進一步發(fā)揮其綜合性基金的優(yōu)勢，在氣候資金全球治理的制度和重點領(lǐng)域多貢獻力量，與新成立的綠色氣候基金（GCF）錯位發(fā)展。在《巴黎協(xié)定》中，締約方促請并要求GEF在第六個和今后的增資期通過自愿捐助機制支持透明度能力建設(shè)倡議（Capacity-Building Initiative for Transparency, CBIT)的設(shè)立和實施，且要求GEF在COP22的報告中要涵蓋其2016年設(shè)計、發(fā)展及實施CBIT的內(nèi)容。通過這一增強透明度的框架，所有國家都將被要求報告其排放量，并定期為實現(xiàn)其國家自主貢獻而跟蹤進度，其中各方提供的信息將受到專家審查和多邊審議。2016年7月，GEF通過了有關(guān)建立CBIT信托基金以及CBIT項目方向的決定。

GCF是UNFCCC資金機制的運營實體，GCF接受《公約》締約方會議指導(dǎo)并對其負責(zé)。2009年12月聯(lián)合國氣候變化哥本哈根會議宣布將成立基金，2010年底坎昆會議正式成立GCF，并于2015年底完全投入運作。在巴黎大會召開前的幾周，GCF批準(zhǔn)了首批總額1.68億美元的8個項目，并通過了世界銀行等20個項目執(zhí)行機構(gòu)，2016年7月，又有9個項目獲得了批準(zhǔn)。在GCF出資的項目中，GCF主要以贈款方式提供支持，其次是優(yōu)惠貸款、股權(quán)和擔(dān)保。在共同出資中優(yōu)惠貸款占比最高，其次是贈款和股權(quán)。

GCF從設(shè)計之初就引入發(fā)展中國家參與基礎(chǔ)制度設(shè)計，也能夠與GEF和AF指定的國內(nèi)實體進行合作。GCF的設(shè)計使其同時兼有資金操作實體和資金媒介的功能，重視“國家驅(qū)動”原則，重視通過向受援國直接撥付資金（Direct Access）的方式幫助發(fā)展中國家開展項目。GCF也建立了較為靈活的風(fēng)險管理框架，設(shè)有“資本安全墊”（capital cushion），為投資者投資于風(fēng)險相對較高的項目提供了激勵。緩沖資本的水平需要根據(jù)基金的風(fēng)險預(yù)測進行調(diào)整，且受到基金董事會風(fēng)險管理委員會以及秘書處風(fēng)險管理員的監(jiān)督。

相比其他氣候資金機制僅能從公共部門籌資，GCF最大的特色是為專門處理私營部門資金的運作設(shè)立了私營部門機制（Private Sector Facility, PSF）。且GCF將運用金融工具，對包括能力建設(shè)、制度建設(shè)在內(nèi)的項目進行支持，從而吸引更多的國家以及利益相關(guān)者的參與。GCF的國家項目部門（country programming division）已經(jīng)開始支持對國家進程和制度能力進行前期投資的準(zhǔn)備項目。

2014年利馬的氣候金融部長會議之后，GCF的承諾捐贈額達到101.4億美元。2015年5月21日，GCF認捐額超過了總額的50%，標(biāo)志著可以正式開展具體業(yè)務(wù)。2015年到2018年是GCF的資金籌集階段，截至2016年9月，GCF從43個國家共籌集了103億美金。這一數(shù)額已經(jīng)顯著高于目前運行中最高的多邊氣候資金氣候投資基金（CIFs），年平均額度則是GEF資金的近十倍。

CIFs成立于2008年7月,由9個歐洲國家、兩個北美洲國家和三個亞太國家，共計14個發(fā)達國家[1]共同出資設(shè)立，其資金由世界銀行托管。截至2015年6月30日，CIFs承諾出資總額為81億美元，其中英美兩國占總出資額的60%。CIFs的建立也標(biāo)志著氣候資金正式進入最具影響力國家的決策部門的視野，成為其經(jīng)濟和發(fā)展決策及投資戰(zhàn)略的重要組成部分。CIFs把直接投資和聯(lián)合融資作為每一個項目的兩個關(guān)鍵衡量指標(biāo)，重視撬動私營部門資金或受援國資金，重視與國際多邊金融機構(gòu)的力量形成合力，擴大資助額的影響效應(yīng)。在CIFs下已經(jīng)形成了一套較為成熟的治理模式和運營規(guī)則，且不論是參與其中的捐資的發(fā)達國家，還是受資的發(fā)展中國家，均能較好體現(xiàn)其政治意愿和經(jīng)濟訴求。

CIFs發(fā)展了四個關(guān)鍵項目：清潔技術(shù)基金（CTF），氣候適應(yīng)試點項目（PPCR），森林投資項目（FIP），擴大可再生能源項目（SPER），旨在大規(guī)模支持48個國家的氣候變化和適應(yīng)活動。其中最重要的是CTF，資金規(guī)模達到53億美元，主要是為中等收入國家提供低息貸款支持其在清潔能源、能效以及可持續(xù)交通領(lǐng)域的技術(shù)示范、發(fā)展和轉(zhuǎn)移。

另外，作為UNFCCC框架外的資金機制，CIFs的規(guī)則建立和運營都表現(xiàn)出了較高的效率。值得注意的是，在CIFs設(shè)立之初曾提出的日落（sunset）條款，即CIFs作為GCF的先導(dǎo)基金，將在GCF正式運營之后逐步退出。而近期，CIFs幾乎沒有提及其發(fā)展規(guī)劃與GCF之間的關(guān)系，并一直在積極發(fā)布各信托基金的用款準(zhǔn)則和執(zhí)行方法，被屢屢強調(diào)的是資金投入對私營部門投資或受援國其他資金的撬動作用。

2001年舉行的《公約》第7次締約方會議決定成立SCCF和LDCF作為《公約》資金機制運營實體。

氣候變化特別基金(SCCF)建立的初衷是補充GEF重點領(lǐng)域和其他雙邊和多邊資金的不足，“適應(yīng)”是其優(yōu)先資助領(lǐng)域。截至2016年11月，SCCF為76個適應(yīng)項目提供了3.5億美元資金，撬動聯(lián)合融資26.4億美元。

最不發(fā)達國家基金（LDCF）的設(shè)立是為了支持最不發(fā)達國家通過國家適應(yīng)行動計劃確定最迫切的適應(yīng)需求項目。截至2016年11月，LDCF為222個項目提供了9.7億美元贈款，撬動聯(lián)合融資39.3億美元。LDCF資助的項目規(guī)模在逐漸增加，由最初的平均規(guī)模為328萬美元增加到目前的1757萬美元。

SCCF和LDCF還沒有形成長期穩(wěn)定的捐款機制，主要依靠發(fā)達國家不定期自愿認捐，SCCF的認捐總和達到3.51億美元，已兌現(xiàn)3.46億美元；LDCF資金認捐額為11.88億美元，已兌現(xiàn)9.91億美元，但是其持續(xù)增長的資金需求還遠遠高于資金供給。

適應(yīng)基金于2009年正式運營，其資金來源為《京都議定書》下清潔發(fā)展機制（Clean Development Mechanism, CDM）項目產(chǎn)生的經(jīng)核證減排量（Certified Emissions Reductions, CERs）的2%的收益，發(fā)達國家自愿捐資及少量投資收入。截至2014年12月，通過CERs項目獲得資金1.9億美元，獲得捐贈額為2.8億美元。截至2016年11月，AF共為適應(yīng)氣候變化投入了3.57億美元，保護了12.62萬公頃自然棲息地，有63個國家批準(zhǔn)通過了適應(yīng)基金協(xié)議，發(fā)展中國家的直接受益達到了367萬。

國際碳價格走低使得AF的資金無法獲得穩(wěn)定保障。且在基金運營過程中，其資源分配在實際運營中基本遵循“先到先得”原則，對脆弱國家優(yōu)先的初衷并沒有在項目審批流程及項目融資標(biāo)準(zhǔn)中得到貫徹。

隨著《京都議定書》第二個承諾期的臨近以及GCF的設(shè)立，AF的發(fā)展前景及與GCF的關(guān)系頗受關(guān)注。AF的優(yōu)勢在于通過在用款國指定國家操作實體（National Implementing Entities, NIEs）或區(qū)域操作實體（Regional Implementing Entities, RIEs）的方式，為用款國直接提供符合國家所有權(quán)以及國家需求的資助(而不是通過聯(lián)合國機構(gòu)或多邊發(fā)展銀行)，且能夠?qū)π⌒偷?、為地方量身定制的適應(yīng)項目提供目標(biāo)化的支持。目前在GCF較為靈活和開放的治理框架下，能夠與GEF和AF指定的國內(nèi)實體進行合作。未來很有可能AF通過從GCF獲得部分資金的方式，繼續(xù)發(fā)揮其在適應(yīng)項目執(zhí)行方面的優(yōu)勢，以簽訂合作備忘錄或法律協(xié)議的形式獲得授權(quán)運作GCF的部分適應(yīng)資金。